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同济堂医药两只债券违约 累计本息合计近4.6亿元

蔡越坤2021-04-27 16:40

经济观察网 记者 蔡越坤 4月27日,新疆同济堂健康产业股份有限企业(以下简称“同济堂”,600090.SH)旗下子企业同济堂医药有限企业(以下简称“同济堂医药”)发布公告称旗下发行的“18同济01”和“18同济02”发生实质性逾期。

据披露,“18同济01”和“18同济02”累计违约本息共计近4.6亿元。关于逾期的原因,同济堂医药表示,2020年度国内突发疫情,且企业主要经营地处于重点疫情区域。受不可抗力影响,导致企业流动性资金阶段性紧张,暂时无法兑付债券,且对企业再融资产生较大的影响。

对此,4月27日,记者致电“18同济01”募集说明书披露联系人,该负责人回应表示以公开披露的公告为准。

首次债券违约

“18同济01”和“18同济02”为同济堂医药首次发生债券违约。

“18同济01”起息日为2018年4月25日,实际兑付日为2021年4月26日,评级机构为中诚信国际信用评级有限责任企业(以下简称“中诚信国际”),主承销商为摩根士丹利华鑫证券有限责任企业。上述债项由同济堂提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。

担保方同济堂表示,企业及同济堂医药与全体债权人正就债券延期兑付方案进行磋商优化。

关于采取措施及后续安排,同济堂医药表示,为化解债务风险,企业及同济堂医药已积极调整经营情况、进行多方融资,控股股东亦加紧处置资产以加快同济堂医药资金回收。

截止目前,同济堂医药与债权方已就控股股东处置资产事宜进行了现场确认及初步沟通,并就债券延期兑付方案进行磋商,若与全体债权人就延期兑付事宜达成一致,企业及同济堂医药将及时按照相关规定召开债券持有人会议,履行债券延期兑付事宜的程序。

此外,同济堂称,企业及同济堂医药将积极应对、尽快解决当前债券延期兑付问题,根据市场情况,依法合规、公平公正、分类施策,稳妥化解企业债务风险,维护债权人合法权益。企业对上述企业债券的担保责任尚未终止,企业将密切关注和高度重视该事项,若有相关进展,企业将及时履行信息披露义务,切实维护企业和股东的利益。

另据了解,4月24日,中诚信国际将同济堂医药的主体信用等级由B调降至CC,将“18同济01”和“18同济02”的债项信用等级由B调降至CC;并将主体和上述债项信用等级继续列入可能降级的观察名单。

同济堂再融资承压

据记者了解,同济堂也面临再融资的压力。

据中诚信国际披露,同济堂医药为同济堂的核心业务运营主体,其总资产、所有者权益、收入、净利润在同济堂的占比均超过95%。大型连锁药店“同济堂药店”即为同济堂旗下零售配送业务第三方运营的同济堂品牌加盟连锁药店。

根据启信宝信息,同济堂的第一大股东为湖北同济堂投资控股有限企业,持股比例为33.14%,实际控制人为张美华。

回顾历史,2015年同济堂借壳啤酒花上市。借壳上市后,2015年12月,根据啤酒花与同济堂控股签订的《盈利预测补偿协议》及补充协议,根据对同济堂医药的盈利预测及评估值,双方一致同意2016年度、2017年度、2018年度同济堂医药实现的归属于母企业股东的扣除非经常性损益净利润不低于4.6亿元、5.29亿元、5.61亿元。

在随后三年的业绩对赌期,同济堂均“踩线”完成业绩承诺,然而2019年业绩暴跌,成为同济堂业绩的转折点。2020年6月30日,同济堂2019年年报披露,2019年实现净利润1.2亿元,降幅超76%。

关于下降原因,根据年报所述,2019年其更新代理/渠道业务模式、按净额法确认收入等,收入和净利润大幅下降。且因2019年财报被会计师事务所出具无法表示意见的审计报告,同济堂于2020年7月1日复牌并实施退市风险警示,股票简称变更为“*ST济堂”。

此外,同济堂于2020年4月27日收到证监会《调查通知书》,因涉嫌信息披露违法违规,证监会决定对同济堂进行立案调查。截至目前,证监会的调查工作仍在进行中,尚未有结论性意见。

过往债务履约情况,中诚信国际于2020年8月份跟踪评级报告中披露,未取得企业征信报告,其年报显示,2019年企业共有3.13亿元银行借款发生逾期。截至2020年8月12日,上述逾期借款仍有1.45亿元未偿还,企业已同相关金融机构和解并进行续期,部分正办理相关续期手续。

此外,根据同济堂2020年8月12日公告披露,2021年有3.53亿元面临再续贷,不过企业面临的外部融资环境或进一步收紧。

另外,据记者根据Wind查询,截至目前,同济堂控股股东同济堂控股直接持有同济堂33.14%的股份并已全部被质押和轮候冻结,同时,同济堂所持同济堂医药全部股权亦被冻结。

对于同济堂医药目前的债务问题,4月27日,记者拨打了同济堂医药相关负责人,对方回应表示:以公告为准。关于同济堂后续债务问题,经济观察网将持续关注。

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蔡越坤经济观察报记者
资本市场部资深记者
主要关注债券、信托、银行等领域的市场报道。

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