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头部券商一季报密集披露后股价集体反攻 分析师称估值触底或是左侧布局良机

周一帆2021-04-29 15:32

经济观察网 记者 周一帆 随着一季报密集披露,券商板块开始吹响反击号角。

4月29日早盘,A股三大股指集体高开,随后指数弱势震荡,创业板指一度跌逾1%,指数涨跌不一。截至收盘,沪指涨0.52%,报收3474.90;深成指涨0.46%,报收14464.08;创业板指涨0.03%,报收3051.42点。

值得关注的是,此前一直疲软的券商股成为了当天的领涨板块。截至中午收盘,券商板块上涨2.56%,位居行业涨幅榜首位。个股方面,南京证券(601990.SH)涨停,国泰君安(601211.SH)涨超9%,湘财股份(600095.SH)涨超6%,兴业证券(601377.SH)、海通证券(600837.SH)、中信证券(600030.SH)等跟涨。

消息面上,4月28日晚间,包括国泰君安、海通证券、广发证券(000776.SZ)、中信证券等在内的头部券商密集披露一季报。其中,国泰君安在报告期内实现营业收入109.43亿元,同比增长78.09%,归母净利润达到44.11亿元,同比增长141.57%;海通证券实现营收111.90亿元,同比增长60.2%,实现归母净利36.18亿元,同比增长58.48%;广发证券营收达到83.21亿元,同比上涨54.44%,归母净利润为25.41亿元,同比增长22.71%。

“根据此前对一季度证券业各项业务数据进行的统计分析,大家预计经纪、信用、投行收入将大概率取得正增,但由于自营业务在行业中收入占比较高,截至 2020 年三季度收入占比为 30%,一季度证券市场大幅波动考验各家上市券商的证券投资能力,预计2020一季度上市券商业绩出现分化,经营稳健、投资能力较强券商有望胜出。”万联证券分析师胡江表示。

事实上,在多家券商业绩向好的反面,确实亦有不少券商出现“掉队”。数据显示,中信建投(601066.SH)一季度营收达到48.04亿元,同比增长9.63%,但归母净利润为17,22亿元,同比降低11.74%;长城证券(002939.SZ)实现营收14.17亿元,同比下降2.04%,归母净利润3.04亿元,同比下降17.69%;东兴证券(601198.SH)实现营收8.86亿元,同比增长0.71%,实现归母净利润2.50亿元,同比下降19.01%。

与此同时,随着券商一季度财报的披露,中国证券金融股份有限企业(以下简称“证金企业”)的一系列减持动作也开始受到市场关注。据了解,截至一季度末,证金企业已退出中信证券前十大股东名单。据中信证券年报,截至2020年底,证金企业持有中信证券3.62亿股股份,为第四大股东。

此外,证金企业还在2021年一季度减持海通证券,持股比例由期初的2.63%减少到1.98%,期间共计减持8579.72万股股份;证金企业也减持了招商证券(600999.SH),持股比例由期初的2.99%,减少到1.96%,至一季度末持有招商证券1.7亿股股份。

对于行业投资现状,东方证券分析师唐子佩坦言,目前券商板块 TOP10 重仓股多数被大幅减仓,其中中信证券、国泰君安、招商证券、东方证券(600958.SH)、国联证券(601456.SH)、国金证券(600109.SH)减仓幅度均超过 50%,仅有华泰证券(601688.SH)、中信建投、兴业证券逆势加仓,总体来看,多数重仓股均面临即将被“清仓”的状态。

唐子佩进一步指出,券商板块当前的投资情绪持续处于历史冰点区间,部分标的配置的性价比在持续提升,建议适时把握左侧低位布局良机。考虑到一季报业绩分化加剧以及估值触底,建议左侧低位配置业绩预期差较高的优质标的。

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周一帆经济观察报记者
广州采访部记者 重点关注资本市场、上市企业、电竞产业发展趋势。资讯线索请联系:zhouyifan@eeo.com.cn

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